Información: Crece preferencia por invertir en fondos mutuos a tres meses - 21/01/2014 0:42:27
Crece preferencia por invertir en fondos mutuos a tres meses05 AGO 11 Por: admin
Autor: Oscar ManriqueFuente: Gestion
Unos 14,000 inversionistas ingresaron este año a los fondos mutuos de corto plazo. Mujeres apuestan por fondos conservadores, y varones se arriesgan por las acciones.
Los inversionistas de los fondos mutuos se vuelven cada vez más cortoplacistas, frente a los movimientos bruscos en los mercados y la incertidumbre por eventos locales y externos. Ayer las bolsas del mundo se estremecieron por el temor a que se agraven los problemas de deuda en Europa y EE.UU.
En este contexto, las preferencias apuntan a los fondos de muy corto plazo, de tres o cuatro meses, que ofrecen un rendimiento superior al ahorro tradicional en el sistema financiero, afirmó el presidente del Comité de Fondos Mutuos de Asbanc, Ernesto Delgado.
"El inversionista peruano es bastante conservador y empieza a incursionar en este tipo de instrumento. Incluso hay fondos que permiten inversiones por menos de 90 días", dijo.
De hecho, mientras que en el total de los fondos mutuos hay una salida neta de 17,000 partícipes en lo corrido del año, unos 14,000 inversores se incorporaron a los fondos de corto plazo.
Aurelio Diaz, gerente general de Scotia Fondos analiza esta preferencia: "El peruano promedio sigue siendo muy cauto, y busca mejorar sus rendimientos en ahorros tradicionales, con algún plus en nuevos instrumentos como los fondos mutuos de corto plazo".
Luego, conforme el inversionista madura, pasa de los fondos de plazos más cortos a los de mediana y larga duración, agregó.
La rentabilidad acumulada de enero a julio por los fondos mutuos de muy corto y corto plazo, fluctuó entre 3.2% y 5.82%.
Los fondos de muy corto plazo invierten en instrumentos liquidos, con una duración promedio de tres meses, que les permite una casi nula volatilidad y arrojar rentabilidades por encima de las que ofrecen las cuentas de ahorro.
No obstante, los gerentes generales de los fondos mutuos coinciden en que los inversores cuentan con una amplia gama de productos acorde con sus necesidades y su perfil de riesgo, preferencia de moneda y horizonte de inversión.
"Las alternativas de fondos mutuos que hay en el mercado son como una variada carta de un restaurante", indica Ernesto Delgado, de BBVA Fondos.
"La tendencia es a ofrecer nuevos productos cada vez más especializados, a la medida de los clientes. Queremos llegar al ciudadano de a pie, con inversiones que pueden empezar con S/. 500", refiere el gerente general de Interfondos Carlos Montalván.
Repunte
Después de tres meses de salidas continuas de clientes de fondos mutuos en un contexto de volatilidad e incertidumbre, en julio el número de inversionistas se incrementó en 1,211.
Ademas, el buen desempeño de la bolsa y la revalorización de los titulos de deuda locales (bonos), durante el mes pasado, empujaron a los recursos administrados por los fondos mutuos hasta un total de US$ 4,960 millones.
"Todo cambio (de gobierno) conlleva inquietud y la gente se pone más sensible; pero vemos que las dudas se disiparon por completo. A partir de julio el patrimonio administrado por los fondos mutuos retomó un fuerte crecimiento", indicó el gerente general de ING Fondos, Rafael Buckley.
Montalván estimó que, de mantenerse este ritmo, hasta fin de año el patrimonio gestionado por los fondos mutuos crecería en US$ 600 millones, muy cerca del pico histórico de US$ 5,550 millones registrado en diciembre último.
Comentó que en estos primeros días de agosto, los clientes muestran mayor interés por los fondos mutuos en soles, ante la debilidad que perciben en el dólar en medio de las dificultades que ensombrecen la economía de EE.UU.
Ademas, destacó que las mujeres son más conservadoras que los hombres, y representan el 60% de los inversionistas de los fondos mutuos de renta fija. En cambio, los varones arriesgan más, y ya son el 60% de los partícipes de los fondos mutuos de acciones.
Según Montalván, los fondos mutuos podrían captar a un número potencial 1.7 millones de personas, gracias al crecimiento de la clase media.
OPINIONES
"El 85% de las inversiones en fondos mutuos están en productos de renta fija (títulos de deuda y depósitos a plazo), y buena parte de ellos son fondos de corto plazo. La gente ve a estos fondos como opciones seguras y adecuadas para su perfil de riesgo. Estas personas no tienen temor por lo que pueda pasar con la economía estadounidense y la zona Euro".
Rafael Buckley
Gerente general de ING Fondos Mutuos
"En los siguientes meses vamos a observar el nacimiento de varios fondos mutuos, lo que permitirá a las personas contar con más alternativas para sus portafolios de inversión. Asimismo, en el mediano plazo veremos un incremento importante de los inversionistas más maduros, que siempre se preocupan por estar más informados para tomar sus decisiones".
Aurelio Díaz
Gerente general de Scotia Fondos Mutuos
"Hay tres mitos acerca de los fondos mutuos. El primero es que estos fondos están llenos de acciones, cuando en realidad la mayor parte se invierte en renta fija. Lo otro que se dice es que los fondos mutuos son para aquellos que tienen mucho dinero, cuando se puede invertir desde S/. 500. Tambien se cree, erróneamente, que no hay disponibilidad del dinero que se invierte en el fondo mutuo".
Carlos Montalván
Gerente general de Interfondos
"En neto, salieron 17,000 personas de los fondos mutuos en lo que va del año, y se fueron hacia depósitos a plazos y depósitos a la vista. Pero estamos seguros de que en los próximos meses van a reingresar. Además, la salida de estos inversionistas no ha sido traumática, como sucedió durante un periodo del 2008, a consecuencia de la crisis financiera global".
Ernesto Delgado
Gerente general de BBVA Fondos Mutuos
cifras y datos
En el mundo operan 70,000 fondos mutuos, y en el Perú suman 53, estima Interfondos.
El 80% de los inversionistas peruanos de fondos mutuos, tiene entre 35 y 65 años de edad.
Hay 262,284 personas que invierten activamente en los fondos mutuos locales, según estadísticas a fines de julio.
En julio, el patrimonio administrado por los fondos mutuos creció en US$ 168 millones, su mayor alza en los últimos 14 meses, según ING Fondos.
La inversión mínima en fondos mutuos es de S/. 500 o US$ 200, aseveró el gerente general de Interfondos, Carlos Montalván.
Los fondos mutuos se aprestan a invertir en el marco del MILA.
Fuente Artículo
Interesante, No todo lo que brilla es oro - 20/01/2014 23:24:59
No todo lo que brilla es oro27 DIC 13 Por: Roberto Montero
"El principal problema con el dinero, es que te lleva a hacer cosas que no quieres hacer" (Lou Mannheim, película "Wall Street", 1987).
Actualmente somos testigos frecuentes de alternativas de inversión que ofrecen rendimientos bastante elevados bajo diversas estructuras, no sólo financieras, sino también de negocios. Lamentablemente, en varias de estas alternativas nunca nos ponemos a pensar en el factor "riesgo" o preferimos ignorarlo ante la tentación de lograr una rentabilidad alta sin mayor esfuerzo.
Una de estas estructuras es el conocido modelo "piramidal". Este modelo se inicia con un grupo reducido de personas que buscan captar nuevos participantes, quienes a su vez captan más personas. Cada uno de los participantes debe realizar aportes de dinero. El modelo es simple: Los nuevos participantes pagan los intereses de los primeros, con lo cual el retorno se genera a partir de un proceso de "descapitalización". Este modelo funciona conforme se tenga un flujo elevado de nuevos participantes, pero en el momento que esto no suceda, el modelo se quiebra.
Quizás el caso más emblemático que hemos vivido en el Perú ha sido el caso CLAE, que aprovechó la coyuntura financiera de finales de los ochentas para ofrecer tasas de interés de 100%, frente a un sistema financiero local descapitalizado y con tasas reales negativas por la elevada inflación. Cuando se rompió el flujo de aportes, el modelo dejó de funcionar.
Pero esto no sólo sucede en países en desarrollo o con personas mal informadas, también sucede en países como US e involucra a inversionistas sofisticados como víctimas. Este es el caso de Bernard Madoff, quien gozaba de gran reputación entre los banqueros e inversionista en US y Europa. A través de una supuesta estrategia de inversión ofrecía un retorno "garantizado" entre 8% y 12% anual. No obstante, lo que realmente hacía era levantar una "pirámide financiera" que empleaba los nuevos aportes para pagarle los intereses a los inversionistas. Es decir, los intereses garantizados salían del mismo capital de los inversionistas sofisticados. ¿Cómo terminó esta historia? En el momento en que los inversionistas empezaron a retirar sus fondos por la crisis financiera, el modelo se quebró. Otro caso similar estuvo a cargo del norteamericano Robert Allen Stanford, condenado a 110 años de prisión en US por estafa, quien además era dueño de una casa de bolsa local que ya no funciona en la actualidad.
Ahora bien, no siempre una inversión riesgosa está relacionada con una estafa. La mayor parte de las pérdidas que realizan las personas con sus inversiones se realiza sin que exista un estafador. Estas pérdidas se originan porque nuestro "apetito" por ganar más dinero nubla nuestro análisis del riesgo asumido. En finanzas hay una relación que siempre se cumple y no admite excepciones: Si buscamos retornos altos, debemos aceptar riesgos altos, o visto de otra forma, a mayor riesgo exigiremos un mayor retorno como compensación. No hay manera que alguien te ofrezca ganar mucho dinero, sin asumir un elevado riesgo.
Al respecto me gustaría compartir una casuística que hemos vivido en Kevala Advisors este año al asesorar a varios inversionistas "sofisticados". Como seguramente saben, este año la Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha sufrido una importante pérdida. Dentro de la BVL existe un segmento que particularmente tiene un elevado nivel de riesgo (Segmento de Capital de Riesgo). Bueno pues, varias de las personas con las que nos hemos reunido tenían en sus inversiones con un porcentaje exageradamente elevado en este segmento, lo que les había hecho perder mucho dinero (más de 50%). Cuando les preguntábamos por qué habían invertido en dichas acciones siendo su perfil de riesgo diferente, nos respondían que anteriormente habían ganado bastante invirtiendo ahí, pero que ahora estaban desesperados por las pérdidas. Nuevamente vemos cómo la posibilidad de ganar dinero nubla nuestra evaluación del riesgo que asumimos.
Algo parecido se vivió en US hacia inicios del año 2000, con la crisis de las denominadas "puntocom" (empresas vinculadas al negocio de Internet). A pesar que gran parte de estas empresas no tenía aún ingresos, ni modelo de negocios, los inversionistas seguían invirtiendo porque era el "negocio del futuro". Incluso muchas de estas empresas llegaron a tener valorizaciones cercanas a las grandes empresa dentro de US. Una vez que aparecieron los primeros fracasos en los resultados financieros, empezó la ola de ventas y el desplome de las acciones tecnológicas. Cerca de 5,000 empresas "puntocom" desaparecieron y el índice del sector cayó 75% en dos años.
Mi interés al escribir estas líneas es despertar la conciencia de cada persona sobre el importante rol que cumple el riesgo a la hora de evaluar cualquier inversión. Aquí no hablo sólo de la posibilidad que una inversión resulte fraudulenta, sino de comprender cuál es el nivel de riesgo que podemos resistir. No se trata de evitar el riesgo, sino de aprender a gestionarlo adecuadamente. No existe el rendimiento garantizado, ni siquiera a nivel de ahorros bancarios, porque aún ahí existe el riesgo de quiebra.
¿Cómo podemos minimizar el riesgo? Diversificando nuestras inversiones, es decir, "no poniendo todos los huevos en una misma canasta". ¿Hasta cuánto debemos diversificar? El grado de diversificación dependerá del perfil de riesgo de cada uno, cuanto más conservadores, mayor deberá ser la diversificación.
Por ello siempre es bueno asesorarse adecuadamente. Es importante diseñar nuestro plan de inversiones a partir de un alineamiento coherente entre nuestros objetivos, horizonte de tiempo, carga financiera y familiar, retorno esperado y perfil de riesgo. No permitamos que la promesa de altos retornos nos haga "olvidar" los riesgos que asumimos.
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Sigue a Roberto en su web http://kevala.pe
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