El Banco Financiero y Los créditos en dólares

Que opina usted? Tasas de créditos en dólares para grandes empresas seguirán subiendo - 21/01/2014 1:28:33

Tasas de créditos en dólares para grandes empresas seguirán subiendo

12 JUN 12 Por: Claudia Chumbe ...
Autor: Marco Alva PinoFuente: Gestión
Elevación de encajes viene impactando en costo de colocaciones en dólares aunque de manera gradual. Las tasas que han experimentando el mayor incremento corresponden a los préstamos a microempresas.
Las tasas de interés en dólares para préstamos a empresas vienen subiendo, pero las que más han repuntado son para las microempresas. Existen razones para esperar que esa tendencia al alza siga en el 2012, estimó Mario Ventura, gerente de la división banca empresarial del Banco Financiero.
"Las tasas se han corregido por diversas motivos", explicó Ventura. Una de las explicaciones es que los niveles de estas tasas eran sumamente bajos y competitivos, incluso menores con respecto a países igual o más desarrollados financieramente. "Es decir, difícilmente podrían continuar bajando", anotó.
Desde mayo se hizo efectiva la elevación de los requerimientos de encaje tanto en soles como en dólares, dispuesto por el Banco Central de Reserva (BCR) para desacelerar el crecimiento del crédito.
"Esta medida definitivamente viene impactando sobre las tasas, aunque de manera atenuada y progresiva, puesto que los incrementos suelen darse al vencimiento, cuando se vuelven a pactar los préstamos", explicó Ventura.
Un tercer factor tiene que ver con la velocidad de crecimiento de la cartera de créditos de los bancos y la intermediación financiera, acotó.
Conforme los mercados bancarios maduran, la relación entre las colocaciones y los depósitos tiende a aumentar, superando el 100%, destacó.
En el Perú ese indicador ya se está acercando a 100%, lo que significa que los bancos tendrán que recurrir a otras fuentes de fondeo, como títulos (bonos por ejemplo) y préstamos de mediano y corto plazo del exterior principalmente, aunque también local.
Ventura sostiene que en este escenario el costo promedio del financiamiento de los bancos tiende a subir marginalmente, por estructura, y por tanto presiona al alza las tasas.
En soles
Aunque las tasas en soles para créditos corporativos y grandes empresas han tenido leves descensos hasta mayo, el ejecutivo consideró que en adelante se mantendrán relativamente estables.
Indicó que en todo caso la variable a revisar es el calce entre soles y dólares.
Medianas empresas
La mayor competencia en los segmentos de mediana y pequeña empresa está empujando a la baja las tasas en el periodo analizado. En ese sentido, refirió que los bancos están buscando lograr mayores eficiencias a través de tecnología, procesos y economías de escala.
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Que opina usted? Bancos serán más selectivos al dar créditos en dólares a personas - 21/01/2014 0:22:39

Bancos serán más selectivos al dar créditos en dólares a personas

07 MAR 13 Por: Claudia Chumbe ...
Claudia Chumbe de Gallardo

Autor: Marco Alva PinoFuente: Gestion
Alza de encaje provoca incremento del costo de financiamiento en moneda extranjera. Esta estrategia de BCR, que busca atenuar flujos de capital externo, generaría incentivos perversos al buscar frenar flujos de capitales
No hay lonche gratis. Las medidas que el BCR viene aplicando para atenuar el impacto del influjo de capitales del exterior sobre la expansión de crédito y el tipo de cambio, tendrán, a su vez, efectos colaterales sobre la oferta de crédito en dólares.
El incremento de los requerimientos de encaje no solo está encareciendo el costo del financiamiento en esa moneda, sino que también obligará a los bancos a ser más selectivos al momento de prestar, principalmente a personas, estimó Esteban Hurtado, gerente general del Banco Financiero.
Desde mayo del 2012 hasta marzo de este año, el BCR ha elevado en cinco oportunidades la tasa de encaje media en soles, y en siete ocasiones la tasa de encaje medio en moneda extranjera.
Adicionalmente, en marzo estableció un mayor encaje para las entidades financieras con un mayor expansión de los créditos hipotecarios y vehiculares. A tal punto que la banca prevé una nueva alza del costo del crédito en dólares (ver página 4).
Incentivo perverso
Hurtado reconoció que esta estrategia del BCR es legítima, en términos de los objetivos que busca el instituto emisor, aunque opinó que las medidas han sido "perversas" en algún sentido.
"Al subir los encajes no se ha contemplado la capacidad de algunos actores financieros locales de acceder directamente a recursos en el mercado internacional y traerlos directamente al país", dijo.
Eso ha generado una distorsión, explicó. De un lado, no se ha podido evitar que la demanda de dólares del exterior disminuya, mientras que, por el otro, al mantener las tasas de interés locales altas, hay un incentivo perverso para seguir atrayendo flujos de capital del extranjero.
Según Hurtado, hubiera sido más lógico analizar la posibilidad de reducir la tasa de interés de referencia del BCR o generar un desincentivo mucho más concreto a la entrada de dólares. En todo caso, consideró que en adelante el BCR adoptaría más medidas diferenciadas, como las aplicadas en los préstamos hipotecarios y vehiculares.
Proyectó que la demanda y oferta por créditos en dólares para empresas no variará pese a las ajustes en las tasas de interés. "Por el giro de su negocio requieren utilizar moneda extranjera", acotó. Por el contrario las personas tendría menor acceso a este financiamiento. Hurtado afirmó que los bancos deberían guiar a sus clientes para que se endeuden en soles.
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