Interesante, ¿Qué pasará con las tasas de interés frente al año electoral y la recesión en EE.UU.? - 21/01/2014 1:17:26
¿Qué pasará con las tasas de interés frente al año electoral y la recesión en EE.UU.?14 SEP 10 Por: admin
Autor: Luis Davelouis LenguaFuente: El Comercio
El fortalecimiento del sol peruano frente al dólar requiere que veamos el comportamiento de las entidades bancarias de cara a un aumento en su tasas
Veamos: la crisis de la deuda europea no augura un buen desenlace, la amenaza de una segunda recesión en EE.UU. es creciente (los dos mercados más grandes del planeta seguirán inmóviles y sin demandar gran cosa), las principales economías emergentes seguirán creciendo e importando materias primas y exportando algún capital. En el Perú tendremos elecciones el próximo año, lo que siempre genera algunos saltos en el mercado cambiario y de tasas de interés. Además, el BCR está elevando las tasas de interés (como hizo la semana pasada llevándola a 3%) y las tasas de encaje y es probable que lo siga haciendo en los próximos meses.
Conversamos entonces con seis gerentes generales de bancos, pues, si alguien sabe de tasas, son quienes se ganan la vida cobrándolas.
¿SUBEN MÁS?
Las recientes alzas de la tasa de interés de referencia y de los encajes en dólares y soles por parte del BCR han impactado en el costo del dinero para determinados sectores.
Para el vicepresidente ejecutivo de mercados de capitales de Interbank, Gino Bernasconi, "los segmentos más afectados son el corporativo y empresas en razón de que el nuevo encaje no les permite acceder a los costos de fondeo internacional en moneda extranjera y el aumento en la tasa de referencia en soles se traslada al costo del crédito".
Aun así, el gerente general adjunto del BBVA, José Goldszmith, piensa que, en el corto plazo (no más de un año), es una buena idea para las empresas fondearse en dólares pero que, para plazos más largos, y por regla general, es mejor "calzar pasivos y activos en moneda y plazo". Traducción: endéudese en la misma moneda en la que están denominados sus ingresos y considerando si dispondrá del dinero para pagar oportunamente.
De otro modo, como explica el vicepresidente senior de banca empresa del Scotiabank, Hubert de la Feld, "si se endeuda en dólares pensando que el sol se apreciará, lo que está haciendo, en realidad, son dos cosas: endeudándose y especulando en el mercado cambiario (…) lo que genera un riesgo adicional no recomendable para las empresas ni para las personas". Con él coinciden el resto de entrevistados. Pero, hay que tener en cuenta lo que señala el gerente general del BCP, Walter Bayly: "Por un momento fue más rentable prepagar los créditos en soles y endeudarse en dólares a 90 días, porque había más de 250 puntos básicos de diferencia".
¿Y qué pasa con los créditos más "modestos" como aquellos para las microempresas y los de consumo? Pues la mejora en la percepción de riesgo que se está produciendo en muchos segmentos "ayuda a compensar el mayor costo del dinero", opina De la Feld. Eso y la abundancia de liquidez en el sistema financiero deberían más que compensar cualquier efecto al alza que la tasa de interés de referencia pudiera tener sobre ellas.
El gerente general de Mibanco, Rafael Llosa, afirma de plano que el dinero ya no es caro en el Perú y que "las mypes tienen tasas muy razonables y con fuerte tendencia a seguir reduciéndose".
El gerente general del Banco Financiero, Esteban Hurtado, comparte la idea: "El efecto que pueda tener (el alza de la tasa del BCR) sobre los créditos de consumo y mypes no va a ser significativo, por los niveles de liquidez actuales". En concreto, las tasas más menudas no deberían subir porque hay dinero.
Por eso, Llosa piensa que sería mejor endeudarse ahora que después (si es que debe hacerse), mientras que Bayly considera que la competencia es tan fuerte en esos sectores, que "incrementos bajos en el costo de los fondos no serán trasladados a los clientes, sino asumidos por los bancos como reducción al margen".
¿DOBLE CAÍDA?
¿Cómo afectaría al acceso al crédito y su costo en el Perú una recaída de la economía de EE.UU. [para el JP Morgan esa posibilidad tiene un nada despreciable 35% de posibilidades de ocurrir]?
Hurtado, del Financiero, cree que no habrá impacto en cuanto al flujo de capitales de fuera y, por lo tanto, el costo del crédito no será afectado. Para Goldszmith del BBVA, por otro lado, este sí podría encarecerse ligeramente, producto de un incremento global de la incertidumbre que eleve la percepción de riesgo: si sube el riesgo-país, el costo del crédito en su conjunto habrá de elevarse.
De la Feld, del Scotiabank, sostiene que "solo una crisis que afecte significativamente los precios de los metales podría constituir el riesgo de desalentar el ingreso de flujo de capitales", lo que limitaría la liquidez, "pero no esperamos que suceda". Bayly opina que, al contrario, el Perú es una de las alternativas de inversión más atractivas en un escenario de incertidumbre, lo que debería mantener el flujo de liquidez. Además, para Bayly, en el peor de los casos, "solo el fondeo en dólares se vería afectado".
¿Y LOS DEPÓSITOS?
Tasas de interés pasivas
Según todos los entrevistados, las tasas de interés pasivas (las que se pagan por los depósitos) reaccionan mucho más despacio que las activas. Para Rafael Llosa, además, la disponibilidad de liquidez en el sistema (evidenciada en parte porque no hay promociones de licuadoras como premio para hacer depósitos) ralentizará aun más el proceso. En otras palabras, las tasas bajas en la cuentas de ahorro tienen para rato.
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Información: Cuentas sueldo en banca crecen más de lo esperado - 21/01/2014 0:44:45
Cuentas sueldo en banca crecen más de lo esperado27 MAYO 11 Por: admin
Comparabien en las noticiasAutor: Omar ManriqueFuente: Gestion
Cada vez más trabajadores cobran por adelantado usando su cuenta sueldo. Bancos tienen mayor número de cuentas, pero las cajas pagan un mejor rendimiento
Un creciente número de personas usa sus cuentas sueldo -en las que se depositan sus remuneraciones- para cobrar por adelantado sus planillas y pedir préstamos.
La mayor familiaridad con las características de este producto, ofrecido por las entidades financieras a los trabajadores en planilla, ha permitido que, actualmente, el 15% de quienes poseen una cuenta sueldo la usen para retirar dinero por adelantado, indicó el jefe de Productos Pasivos del Banco de Crédito BCP, Dante Lindley.
Otro de los factores que hacen atractivo el adelanto de sueldo a través de estas cuentas es su costo: no se cobra una tasa de interés, sino un importe fijo que, en el caso del mencionado banco, es de S/. 12 para adelantos de hasta S/. 400, y de S/. 30 para montos superiores.
Por su parte, Interbank adelanta hasta el 30% del sueldo, cobrando una comisión de 3.5% sobre el monto desembolsado.
Además, las entidades financieras ofrecen créditos a tasas de interés preferenciales a quienes abran una cuenta sueldo.
Otros bancos permiten adelantos de hasta solo el 20% del sueldo, pero a cambio cobran tasas de interés más bajas a sus clientes, y ofrecen varios descuentos en establecimientos comerciales, desatándose una interesante puja entre las instituciones financieras por captar más cuentas sueldo.
Bajo esas condiciones, la banca sigue concentrando el mayor número de cuentas planillas abiertas en el sistema financiero, empero las mejores tasas de interés pagadas a estas cuentas las tienen las cajas municipales (ver tabla).
Inesperado volumen
Lindley dijo que las cuentas de depósitos, en general, vienen creciendo por los excedentes que genera la mayor actividad económica y, además, por el traslado de fondos mutuos y de otras alternativas de inversión de riesgo en medio de la coyuntura eleccionaria.
En el caso particular de las cuentas sueldo, destacó un fuerte crecimiento en marzo y abril, en línea con la generación de más empleos formales, y, fundamentalmente, por el abono de las utilidades y bonos de rendimiento a los trabajadores.
Así, los abonos de utilidades que pasaron a cuentas sueldo crecieron en 26% en abril, cuando se esperaba que aumentaran en 20%; mientras que los bonos por rendimiento se incrementaron en 35%, frente a una proyección inicial de 20%.
"Las empresas obtuvieron buenos resultados en el 2010, y eso se refleja en las utilidades y bonos que distribuyeron a sus trabajadores hasta abril de este año, mediante las cuentas sueldo", resaltó el ejecutivo.
Competencia por CTS
Ante la menor facilidad que ahora tienen los trabajadores para disponer de sus depósitos de Compensación por Tiempo de Servicio (CTS), estos tienen la alternativa de los adelantos de cuentas sueldo, dijo Dante Lindley.
Ello en razón de que las personas solían usar su CTS para cubrir gastos corrientes, pero desde el 1 de mayo la utilización de estos fondos se ha restringido para quienes tengan en estas cuentas menos de seis remuneraciones mensuales.
Frente a la competencia de las cajas municipales por captar estos fondos, Lindley sostuvo que los bancos ofrecen tasas de interés de entre 3% y 4%, además de otros beneficios que las microfinancieras no brindan.
No obstante algunas cajas han mejorado su oferta para mejorar su competitividad.
Las cajas municipales compiten con mayores tasas
Si bien algunas cajas municipales ofrecen una tasa efectiva anual mayor que los bancos por las cuentas sueldo, la mayoría de trabajadores ha preferido mantenerse en los últimos.
La mayoría de asalariados no ha migrado a pesar de que desde abril del año pasado tienen la potestad de elegir libremente la entidad financiera en que se deposite sus remuneraciones. "La razón puede deberse a que para las empresas es más fácil pagar las remuneraciones en los bancos donde mantienen cuentas y no les comunican a sus trabajadores ni les dan las facilidades para hacer el cambio", refirió Hernando Mamani, jefe de ahorros encargado de la CMAC Tacna.
De otro lado, bancos como Interbank compiten ofreciendo algunos beneficios adicionales, como acumular Dólares Express para canjear cenas, viajes y electrodomésticos. Por su parte el Banco Financiero brinda a sus clientes de cuenta-sueldo un seguro exclusivo de desempleo como principal atributo.
"Es más difícil que un trabajador que tiene un crédito vigente cambie de entidad su cuenta sueldo", resaltó Gabriel Rebaza, subgerente de ahorros y finanzas de CMAC Arequipa.
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